Le « Monument du Souvenir » est un mémorial en forme de monument aux morts et sa statue de femme dorée est l'un des symboles nationaux les plus connus. Il a été érigé en 1923 sur la Place de la Constitution à la mémoire des soldats luxembourgeois morts pendant la 1re Guerre mondiale, en tant que volontaires dans les armées française et belge. Il est l'œuvre de l'artiste luxembourgeois Claus Cito.  
Le monument se compose d'un socle avec un sarcophage en pierre, de figures en bronze et de plusieurs inscriptions. Son nom désormais plus connu de « Gëlle Fra » provient de la figure féminine dorée trônant sur un obélisque de 21 mètres de haut. Cette représentation d'une déesse de la paix portant une couronne de laurier est devenue l'un des symboles nationaux les plus connus du Luxembourg. Elle symbolise la résistance du peuple luxembourgeois contre l'occupant et, conjointement avec le nom de la place qui rappelle la Constitution de 1868, la liberté et l'indépendance.  
En 1940, au début de l’annexion pendant l'occupation du Luxembourg, les nazis ont fait démolir le monument. Tout souvenir de l'indépendance du Luxembourg et de la défaite allemande de 1918 devait être effacé. Les travaux de démolition se sont déroulés sous la protestation publique de nombreux habitant·e·s. Il y a eu plusieurs dizaines d'arrestations, parmi lesquels de nombreux jeunes.
Après la guerre, seule la base avec les plaques commémoratives a été reconstruite. En 1940, la « Gëlle Fra », fortement endommagée, a pu être sauvée de la destruction complète et fut cachée, mais est ensuite tombée dans l'oubli. Ce n'est qu'en 1980 que la statue a été redécouverte et que le monument a été remis dans son état d'origine (1985). Aujourd'hui, le Monument du Souvenir est également un mémorial pour les volontaires luxembourgeois de la 2e Guerre mondiale, de la Guerre de Corée (1954-1956) et de la Guerre civile espagnole (1936-1939).